近期，多地銀行參與的PPP項目破土，透露出銀行對PPP模式的青睞。不管是高鐵項目、水利項目、區(qū)域整治等成為項目的熱點，銀行在清醒認識該模式下銀行的風(fēng)險同時，要看到該模式下蘊藏的銀行巨大的業(yè)務(wù)空間，并提前布局，積極介入。
一、多省市銀行首單PPP項目破土
（一）郵儲銀行首個高鐵PPP項目
2015年6月8日，全國首個地方高鐵PPP項目——濟青高鐵(濰坊段)征地和拆遷項目招標結(jié)果在山東省濰坊市揭曉：在眾多銀行之間進行的激烈角逐中，中國郵政儲蓄銀行脫穎而出，成功中標。據(jù)悉，該高鐵項目是全國首個按照財政部《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》規(guī)范運作的地方高鐵PPP項目，計劃投資規(guī)模40億元、期限15年，郵儲銀行將以自營和理財資金聯(lián)合投資。
濟青高鐵是全國鐵路建設(shè)投融資改革以來，全國第一條以地方投資為主建設(shè)的國家高速干線鐵路。其中，濰坊段相關(guān)項目通過采用PPP模式，引入實力雄厚、投融資和運營管理經(jīng)驗豐富的社會投資人，由社會資本承擔(dān)資金籌集和參與濟青高鐵的運營工作，不但有效緩解了政府資金投入壓力，還探索了社會資本參與地方高鐵建設(shè)的有效模式，激發(fā)了社會資本的投資潛力。在背對背報價、十余家銀行強力角逐的形勢下，郵儲銀行科學(xué)決策，精準判斷，策略報價，一舉中標。6月9日，在山東省政府召開的PPP項目推介會上，郵儲銀行與濰坊市財政局舉行了簽約儀式。
（二）中國進出口銀行首個銀擔(dān)合作PPP項目
近日，安徽省擔(dān)保集團與中國進出口銀行合作的首筆PPP模式融資擔(dān)保項目（創(chuàng)新業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)類貸款）順利放款。省擔(dān)保集團負責(zé)人介紹，這是集團首筆PPP模式融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，該貸款符合國家PPP模式項目支持發(fā)展方向，是集團對PPP項目模式的一種探索和實踐，未來將聯(lián)合國開行、路網(wǎng)公司等出臺實施方案，主動赴地市營銷PPP項目。
據(jù)了解，該貸款企業(yè)為宿州市利和水處理有限公司，貸款金額8600萬元，貸款期限12年。宿州市利和水處理項目是城市基礎(chǔ)設(shè)施項目，采取特許收費權(quán)的方式，民營資本參股49%。
省擔(dān)保集團負責(zé)人表示，通過與貸款企業(yè)、合作銀行、當(dāng)?shù)卣啻畏e極溝通，最終促成了該筆業(yè)務(wù)的落地，為下一步，省擔(dān)保集團將結(jié)合地域和項目不同，因地制宜，因企制宜，加大對PPP模式項目支持力度，逐步形成符合地方實際、具有安徽特色的“擔(dān)保+PPP”模式。
（三）民生銀行中標釣魚嘴PPP整治項目
6月1日消息，民生銀行以8.24%最低年化收益率中標釣魚嘴PPP整治項目。
據(jù)民生銀行重慶分行相關(guān)負責(zé)人介紹，此次中標的釣魚嘴片區(qū)位于重慶市大渡口區(qū)東南部，三面臨江，坐擁10.26公里江岸線，是重慶主城唯一未開發(fā)的半島。本次土地整治范圍位于半島濱江路及其防護綠地以南，總用地面積約4110畝，片區(qū)內(nèi)規(guī)劃建設(shè)道路9條，總長約11.3公里。
二、風(fēng)險仍是銀行最大顧慮
盡管銀行看好PPP的發(fā)展空間，但積極并審慎地介入仍是目前各大銀行共同采取的措施。瑞銀報告指出，目前各地方政府公布的PPP項目總投資規(guī)模已超過2.5萬億元，但這些項目的簽約率(政府與企業(yè)部門)只有10%左右。業(yè)內(nèi)專家表示，國家推廣PPP業(yè)務(wù)的決心非常大，但銀行要設(shè)計相應(yīng)的金融產(chǎn)品需要較長時間，而且由于PPP涉及復(fù)雜的操作流程，相應(yīng)的風(fēng)險防控措施也需要全面考慮。
從銀行自身的資金結(jié)構(gòu)來看，商業(yè)銀行想要介入支持PPP，就必須考慮儲蓄存款的平均期限問題。在宏觀環(huán)境不變、經(jīng)濟基本形勢不變、銀根政策不變的條件下，商業(yè)銀行可以用不斷的短期流量資金來填補長期的投入，然而一旦銀根收緊、存準率提升，銀行風(fēng)險就會暴露。因此，貸款投向數(shù)額大、回收期限長的PPP項目，與銀行自身的資金來源存在著一定矛盾。
此外，過去融資主體一般為政府融資平臺或大型國企，還款來源一般都有地方財政兜底，同時還有土地抵押擔(dān)保。但現(xiàn)在PPP融資主體變成了新的項目公司，并且PPP參與的主體眾多，內(nèi)部成分復(fù)雜，項目的差異性很大，由此導(dǎo)致PPP項目還未形成有效的風(fēng)控模式。而地方政府也不再以財政兜底，這對銀行來說無疑也需要重新設(shè)計風(fēng)險評估體系以防范可能發(fā)生的風(fēng)險。
不僅如此，對于還款，銀行原先只需要評估政府的財政實力，而現(xiàn)在需要評估的是PPP項目運營方的專業(yè)能力，但項目實際開展之前，項目本身的運營能力很難評估，目前也缺乏有效的評估機制。
另外，由于PPP項目周期較長，項目本身能否按照既定的技術(shù)標準設(shè)計完成施工進度，也存在著不確定性；能否按照項目規(guī)劃的進度實現(xiàn)預(yù)期的盈利更是缺乏保障，這些都成為制約銀行加速布局PPP的重要障礙。
三、后期空間潛力巨大
據(jù)了解，我國的PPP項目主要依賴銀行融資，并且銀行貸款融資方式往往需要擔(dān)?；蛘叩仲|(zhì)押，融資渠道相對狹窄。融資渠道不足，導(dǎo)致某些項目出現(xiàn)負債期限延長，有些甚至推高了地方政府的負債成本。但隨著一系列利好政策的不斷出臺，銀行支持PPP的投資機制或?qū)⒏用魑?，屆時，PPP融資渠道通暢的同時，銀行布局PPP的進程或?qū)⒓铀偻七M。
業(yè)內(nèi)專家表示，未來地方融資平臺被PPP取代將不可避免，對銀行來說，PPP將來會成為銀行和政府合作的紐帶，并在未來5年內(nèi)獲得快速發(fā)展。
密切關(guān)注企業(yè)投融資行為的變化。PPP既是一種新型的基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式，也是中國企業(yè)新型的境內(nèi)外投融資模式。部分企業(yè)將依托PPP推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。從維護企業(yè)客戶關(guān)系看，商業(yè)銀行應(yīng)積極支持中國企業(yè)在境內(nèi)外的PPP投融資項目，以實現(xiàn)金融機構(gòu)與企業(yè)的雙贏和合作關(guān)系的深化。
積極跟蹤政府推動PPP舉措。PPP成功運作離不開政府部門的有力支持，包括建立協(xié)調(diào)機構(gòu)、制度體系、提高政府項目篩選、規(guī)劃、設(shè)計和監(jiān)管能力，培育一個高效、規(guī)范、透明的PPP市場等。商業(yè)銀行應(yīng)加強與政府溝通，關(guān)注政策變化，了解各地城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃及項目的篩選進展情況，對于財政部門篩選出的優(yōu)質(zhì)項目，主動跟進，加強分析，擇優(yōu)介入。
差異化設(shè)計項目融資模式。較傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施融資相比，PPP模式下商業(yè)銀行的融資主體是項目公司，不再是傳統(tǒng)大中型企業(yè)，還款來源為經(jīng)營收入，而不是財稅收入或土地出讓收入，追索權(quán)變?yōu)橛邢拮匪骰驘o追索，而不是全額追索。這些融資模式的變化，客觀上要求商業(yè)銀行在PPP模式中應(yīng)密切關(guān)注項目公司的運作經(jīng)驗，項目的收費機制、國別風(fēng)險、市場風(fēng)險、政府的補貼機制、企業(yè)信用風(fēng)險、項目的盈利性、經(jīng)營風(fēng)險、擔(dān)保方式、風(fēng)險緩釋措施等。根據(jù)項目的不同，結(jié)合客戶的需求，為客戶設(shè)計相對完善的融資模式，包括但不限于出口信貸、項目融資、貿(mào)易融資、銀團貸款等等。
為項目提供全流程服務(wù)。除信貸服務(wù)外，商業(yè)銀行應(yīng)對項目提供包括投行、保險、融資租賃、債券等在內(nèi)的多元化的融資服務(wù)咨詢，提供結(jié)算、賬戶管理、存款、國際結(jié)算（收付匯、信用證、保函）、財務(wù)顧問等在內(nèi)的基礎(chǔ)服務(wù)，從傳統(tǒng)的資金提供者轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的組織者。特別是針對跨境項目可以充分利用全球機構(gòu)的優(yōu)勢為公司客戶提供必要的當(dāng)?shù)刂С?，如協(xié)助與當(dāng)?shù)卣穆?lián)系，幫助了解當(dāng)?shù)氐馁Y信狀況，提供跨境服務(wù)等。
